Торговля опционами на Московской бирже.

Несмотря на то, что ликвидность опционов на MOEX по прежнему оставляет желать лучшего, люди торгуют и некоторые торгуют прибыльно. Известно что торговля опционами это единственное что в теории позволяет получать высокую прибыль при незначительном в процентах, риске. В отличие от линейных инструментов, таких как фьючерсы или опционы, тут можно рисковать к примеру сотней рублей и при этом заработать несколько тысяч рублей. Конечно можно и на спот форексе иметь стоп в десятки раз меньше чем тейк профит. Но ключевой момент в длинных позициях на опционах тут в том, что нет риска того, что сработает стоп, как это бывает на фьючерсах, форексе или торговли акциями.

Наиболее ликвидны на Московской бирже опционы на фьючерс на индекс РТС, на фьючерсы акций Сбербанка и Газпрома, на фьючерс доллар рубль.

 

Фьючерс на обыкновенные акции ОАО Сбербанк сейчас торгуется в районе 9 900. А экспирация по декабрьским опционам будет в понедельник, 14 декабря. Есть вероятность что к тому времени увидим значительное движение на несколько процентов, в какую-нибудь сторону. Что приведет к значительному роста опционов Call или Put, в зависимости от того, куда пойдет... Если посмотреть по истории то можно найти, и не так уж и мало примеров роста в несколько, а то и десятки раз. Вообще в теории можно конечно увидеть и рост как тех, так и других, но это уж крайне редко случается. Накануне экпирации опционы "вне денег" дешевы во всех смыслах. Вот на скринах можно увидеть нынешние котировки в стаканах коллов страйков 100 00 10 250 и путов страйков 97 50 95 00.

 

На 14 декабря не понятно конечно куда пойдут акции, как мне кажется верха уже отработали акции Сбербанка,теперь дорога вниз.Тем более если учесть что есть большая вероятность поднятие ставки ФРС США,я думаю отработка этого уже началась, я бы поставил на понижение.

 

Сейчас ставить опционы акций Сбербанка на понижение самый беспроигрышный вариант, потому что нефть сильно обвалилась, а следом за ней вниз пошел и российский рубль, а следовательно упадут и акции ведущих российских компаний и банков. Кстати, опционами на фондовой бирже не пришлось торговать, но разницы между ними и бинарными опционами форекса особой не вижу.

Вот именно этим меня и привлекают опционы, ведь в них главное знать направление движения рынка и не важно какие колебания будет делать цена за это время.

 

Как это не видеть? Вы наверное просто не знаете в чем их особенность, ценообразование и вообще что это за инструменты в подробностях. Вообще то тут совершенно разные вещи, можно даже сказать что прямо противоположные. Бинарные это просто лохотрон в большинстве случаев, где рискуешь большей суммой чем можешь получить в качестве прибыли. Сравнивать обычные с бинарными вообще не корректно, не говоря уж о том, что бинарные у нас представлены всякими ДЦ, от которых в случае чего никакой прозрачности не добиться.

 

Сегодня все-таки состоялось значительное изменение цены акций и фьючерс на акции Сбербанка. Пока что наблюдаем снижение в районе 2%. Это в свою очередь привело к удорожанию опционов на продажу со страйком 9 750. Наблюдаем на графике этого инструмента:



Далее можно увидеть таблицу всех сделок по этому инструменту. Утром. И под ним совсем недавний скрин.





Объемы торгов низкие, сколько тут можно было максимум заработать, то есть на что бы хватило ликвидности... большой вопрос. Да и все зависит от того, не опустится ли еще цена сбербанка ближе к концу сегодняшней торговой сессии.

 

Те кто в понедельник говорили о росте нефти оказались правы. Вернее всего именно это и стало причиной роста Российского рынка сегодня. Сбербанк показал рост более чем на 2,5%. Январские контракты на покупку в связи с этим тоже конечно выросли. Есть вероятность что сбербанк после нового года опять достигнет недавних максимумов. С таким расчетом можно купить Call опционы со страйками 10 500 или 10 750. Ну и конечно лучше всего это сделать на возможных откатах самого фьючерса на сбербанк ну и самих акций соответственно. Рост довольно значительный, если учесть сколько еще времени осталось до экспирации. Наверное трейдеры мало верили вообще в рост индексов сегодня.

 

С акциями Сбербанка. надо всегда быть осторожным. такая бумага, что растет не известно на чем. просто могут выкупать наши ,и как видно сегодня растет на 1.4 % и цена 104,и я так понимаю это не предел для роста. две недели назад стоила 108 рублей за акцию.И не понятно почему растет и на чем. нефть вроде падает, рубль тоже не уверенно себя чувствует, по банковскому сектору тоже не все гладко, а Сбербанк растет.Так что шортить опасно,сегодня еще заседание ФРС США, как это повлияет, не понятно завтра можно будет уже что определеннее сказать .

 

Главное чтобы повлияло, совершенно не важно куда пойдет. Лишь бы пошло. Сейчас фьючерс торгуется по цене 10 462. В расчета на значительное движение в какую-нибудь сторону можно купить опцион Call 10 750 и Put 10 000. Они и стоят примерно одинаково:

С коллами конечно уже поздновато, надо было брать сразу после экспирации декабрьских контрактов. Большинство сейчас не верит в рост до уровня 110. Только ведь и при 80 и при 90 многие писали что уже давно в шортах. А потом наверное и слились все на недавних максимумах. Ну а если нефть все-таки пойдет к уровню в 30$, тогда может и значительное снижение сбербанка увидим ниже уровня 100.

 

А Put как мне кажется надо брать не 10 000, а ниже, и он наверно дешевле гораздо стоит , и если все таки будет с завтрашнего коррекция на фондовых рынках, то можно будет не плохо заработать.А то что Сбербанк может и выше сходить 110 рублей, это может, только вот когда будет рост, пока не ясно, и опять же новый год уже скоро, еще неделю , полторы. и торговля на фондовых рынках успокоится.Но сами понимаете многое будет зависеть от сегодняшнего заседания ФРС США.

 

Вот текущие вечерние цены. По рынку обычно лучше не покупать. В большинстве случаев бывает выгоднее разместить ордер где-нибудь в середине спреда и ждать, пока продадут. А нет, так и нет. Ну разумеется, если нет большой уверенности в движении. Еще, если судить по наблюдениям, то больше всего рост показывали опционы, стоимостью не более 100 рублей. Которые, конечно "далеко от денег", то есть от текущих цен. Это же касается и опционов на доллар рубль. В истории были прецеденты роста на тысячи процентов от таких уровней. А вот по опционам на фьючерс РТС такого не помню. Ну зато там куда больше ликвидность, спред меньше.

 

Сам принцип по торговле опционами немного похож с форексом, только здесь идет не плечо, а время, чем дальше до экспирации, тем дешевле можно купить контракт,здесь главное понять куда направлено движение по акции или по паре, смотря чем торговать.Что бы на опционах зарабатывать много, надо быть уверенным, что цена пойдет именно в том направлении,и опять же надо быть специалистом в своем деле.

 

Вообще то наоборот. Прочитайте в интернете основные принципы ценообразования опционов. Чем ближе к экспирации, тем меньше вероятность того, что цена успеет значительно уйти куда-нибудь. Поэтому и дешевеют с каждым днем и в теории можно больше всего заработать именно на значительном движении ближе к экспирации, когда от временной стоимости почти ничего уже не остается.

 

Получается противоречие,чем ближе к экспирации, тем меньше вероятность что цена уйдет куда нибудь, и с другой стороны больше всего можно заработать на значительном движении, ближе к экспирации.Я говорил про другое, но это больше уже угадывание, но все таки, если трейдер скажем уверен что Сбербанк вырастет в цене и купить сейчас Call, скажем 120, и если ближе к экспирации цена будет близка к этому вот здесь и можно будет заработать, и побольше.

 

Перед новым годом вернее всего волатильность будет незначительной на следующей неделе. В таком расчете думаю что имеет смысл в лимитных заявках на опционы "подальше от денег" на фьючерсы сбербанка и доллар рубль. Многие критикуют такие решения из-за того, что после нового года много нерабочих дней. Однако, думается и событий каких-то значимых в эти дни не будет. До середины января останется совсем не много торговых дней. Я думаю больше чем на процент от капитала для торговли, тут вкладываться и не стоит.

 

Путы на сбербанк показали сегодня относительно хороший рост. Наверное если нефть и дальше будет снижаться, и пойдет ниже уровня в 30 долларов, то к экспирации еще вырастут в несколько раз. Судя по наблюдениям, как вше уже и писали, наибольший рост в теории, вернее даже и по истории, демонстрируют стоящие не более 100 рублей. Сейчас, соответственно это страйки 9 250 и 9 000. На доллар рубль ликвидность конечно куда выше и спред меньше. Но и роста такого ждать наверное не приходится из-за той же повышенной волатильности.

 

Сегодня, в последний день торговой недели мы видели значительное падение акций сбербанка и рост фьючерса на курс доллара к рублю. Фьючерс на обыкновенные акции сбербанка упал на -6,57%. Фьючерс на доллар рубль вырос на +1,52%. В доске опционов можно увидеть рост путов на сбербанк:


Экспирация будет в среду, не исключено, что падение будет продолжено, если нефть и дальше будет снижаться. Заработать на опционах на продажу на нефть вряд ли получится на нашей бирже по причине низкой, а порою и вообще никакой ликвидности. Во всяком случае спред явно будет большим. Утверждают что маркетмейкеры должны в стакане быть, однако их что-то не видать особо.


А на количество сделок за день и объем торгов вообще лучше не смотреть. Тут уж надо видимо идти на чикагскую биржу.
Коллы на фьючерс Si большого роста, сравнимого с путами на сбербанк или на газпром не показывают. Видимо продавцы ожидают дальнейшего снижения рубля и дешево продавать не хотели, да и не хотят.

 

Завтра экспирация по опционам январским на фьючерс доллар рубль. А сегодня уже наблюдаем исторические максимумы. В связи с чем имеем очень хороший рост коллов со страйком 80 000 за последние два дня. Завтра если будет продолжен рост, то конечно и цены еще могут вырасти.



Сбербанк сегодня тоже продолжает снижение. Быть может имеет смысл купить каких-нибудь на продажу, уже февральских, а то ведь говорят все что и нефть будет 16 стоить, да и доллар около сотни рублей.

 

Вчера как специально подняли цену на доллар до новых исторических максимумов, для тех трейдеров кто имел длинные позиции по опционам на покупку. Не часто бывает что разворот приходится на день экспирации. А тут вышло точно 21 числа. В результате, в теории конечно же, можно было получить прибыль в тысячи процентов за эти пару дней. В теории, потому как мало кто решится держать такие позиции до максимумов, которые где находятся никто не знает. Во всяком случае крыть часть уж точно большинство будет.

 

Доллар против рубля опять идет на рекорды. Сегодня видим что стоимость фьючерса уже достигла значений в 81 000. Те, кому удалось купить февральские колы во времена локальных минимумов курса доллара могли получить уже хорошую прибыль и не исключено что к дате экспирации мы увидим доллар еще выше текущих значений.